铁路、城轨订单按计划落实，实现业绩转化爆发增长。2014年上半年公司铁路安全防灾监控系统实现收入4，459万元，同比增长271％。 2012年以来公司签订了一系列铁路、城轨相关的通信系统订单：1）2012年公司与北京市轨道交通建设管理有限公司签订了“北京地铁6号线工程隧道清洁 列车采购项目”，中标金额9，853万元；2）2013年公司与东软集团（行情，问诊） 作为卖方与中铁电化集团南京有限公司签订了“南京宁天城际一期工程专用通信系统项目”《合同协议书》，合同的集成管理方为南京轨道交通系统工程有限公司， 合同金额总计9，451万元；3）2013年公司中标北京市地铁运营有限公司线路分公司委托北京国际贸易公司组织的“钢轨铣磨车招标采购项目”，中标金额 9，897万元。上述订单正按计划落实，预计未来1～2年的业绩转化将助推公司业绩的大幅增长。
增资臻迪智能，布局无人机数据处理领域。2014年9月9日公告称，公司决定使用自有资金3，800万元购买北京臻迪智能科技有限公司10％股 权。臻迪智能是一家专业提供智能无人机系统、大数据分析及可视化系统、虚拟仿真系统等技术咨询服务及开发为一体的综合高科技企业。区别与其他转型企业，公 司布局的是无人机的配套系统，且协同效应显著，未来2～3年预计助力打开公司业绩空间。
风险因素：铁路、城轨订单落实进度缓慢；无人机配套系统市场形成进度低于预期
盈利预测与估值：公司为国内领先的指挥调度通信系统提供商，业绩增长强劲。未来1～2年铁路、城轨相关订单业绩转化有望进一步助推业绩高增长。 公司协同布局无人机数据处理领域，看好其抢得无人机配套系统市场先机。预测公司2014-2016年EPS为0.27/0.34/0.45元，首次覆盖公 司给予“买入”评级。
简称股价
（元）EPS（元）PE（倍）PB评级
1314E15E16E1314E15E16E
炼石有色21.000.110.130.150.621841631453417.9买入
山东矿机9.840.090.120.150.181158566552.4买入
伊立浦32.280.130.070.110.1225145929025914.6买入
金通灵23.880.010.070.120.1919603492051276.0买入
宗申动力8.000.270.380.410.48302120172.3买入
通裕重工6.880.070.130.200.281065235241.5买入
隆兴通用16.790.690.810.911.04242118163.1买入
赛为智能17.760.130.230.310.411367657445.5增持
山河智能10.640.050.030.030.031963503744253.1增持
佳讯飞鸿22.980.170.270.340.451368768516.4买入
