本文转载自：军工汇，文：胡正洋
全球无人机市场正处在快速发展的上升期，这其中军用无人机占据80%以上的市场份额，重要意义凸显；随着我国军民融合战略的贯彻，民营上市公司在军用无人机研制领域将扮演越来越重要的角色。本文着力于研究我国的军用无人机市场，走进这场饕餮盛宴，发掘谁会是最大受益者？
概要
一方面，和平与发展仍然是当今时代的主题，但局部战争和冲突此起彼伏，军事需求驱动军用无人机市场不断增长；另一方面，我国国防支出保持稳定增长，美国军费开支缩减速度放缓，俄罗斯发力无人机国防开支高速增长，全球主要无人机研制国家资金预算充足，保证军用无人机的稳定发展。
假设我国国防支出2016-2020年每年8%增速，则至2020年国防支出将达到1.34万亿。2015年我国军用无人机产值约为42亿元，占国防支出比例为0.46%，远低于美国0.8%的支出占比，假设至2020年，军用无人机支出占比达到0.7%，则我国军用无人机市场将达到93亿元，复合增长率达17.23%，整个十三五期间（2016-2020）我国军用无人机市场总规模将达353亿元。
中国VS美国，强强竞争下我国军用无人机优势明显：（1）我国已经形成较为齐全的无人机产品矩阵，在各无人机品类都研发出与美国相竞争的机型；（2）我国军用无人机在性能上稍逊一筹，但价格优势巨大，性价比高；（3）美国军用无人机出口手续繁琐，附加大量法律条款，而我国无人机出口较为便捷；（4）中国独特的“产学研”研发模式充分调动各方优势，有利于无人机市场的快速渗透发展。
我国军用无人机研发主体：（1）高校：西北工业大学、北京航空航天大学、南京航空航天大学等；（2）科研院所：中国航空工业集团、中国航天科技集团第十一研究院、中国航天科工集团、总参谋部第六十研究所等；（3）民营上市公司：威海广泰、南洋科技、星网宇达等。
正文
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无人机：源于军用、着力军用
军用无人机的发展可分为三个阶段。第一阶段20世纪初至50年代：1917年第一架无人机被研制出来；20世纪30年代，第一架军用无人靶机正式服役，英国的蜂后无人机在海军和陆军服役。第二阶段20世纪中期至90年代，导航定位、远程控制技术逐渐成熟，固定翼无人机稳步发展，50年代一些国家开始研发旋翼无人直升机，并在战争中使用。第三阶段20世纪末至今：无人机由最初的侦察功能拓展至满足察打一体的复合型无人机，全球鹰、幻影、彩虹等无人机的问世也使得无人机与有人机的差距越来越小；各主要军事国家也在这个阶段加大无人机投资预算，军用无人机迈入高速发展通道。
最初的军用无人机为靶机，用于射击训练；随着技术的进步，军用无人机的功能拓展至侦察监视、情报搜集、空中打击，通过搭载搭载光电探测、雷达设备以及武器装备，无人机实现了非接触、零伤亡、精准打击的军事用途。目前，军用无人机按用途可分为靶机、战术无人机、战略无人机和无人战斗机。
随着军用无人机技术向民用领域的外溢以及生产成本的降低，民用无人机市场发展迅速。根据IDC和QFY Consulting2016年9月的调研数据。国内民用无人机销售规模自2014年来呈爆发式增长，预计2018年的销售规模将达到112亿元，同比增速80.65%，至2023年我国无人机市场将达到977亿元。从全球来看，2015年民用无人机销售规模56.9万架，其中消费级无人机约39.8万架，占比70%；至2019年全球民用无人机年销量将达到393万架，其中消费级300万架，占比提升至76%。
民用无人机可直接应用于农药喷洒、森林灭火、人工降雨等；加上专业的成像设备后，还可多方位、多角度拍摄空中影像，如体育赛事、城市宣传、婚纱摄影的航拍；警用安防上，也可代替人工进行灾情检查、交通巡逻；此外，对于广袤的森林地区，利用以固定翼为主的无人机进行电力巡航，在提供更加优秀的续航，覆盖更广的范围服务中，降低人工成本，提高了效率。
军用无人机始终是全球无人机市场的重心所在。根据蒂尔集团的研究数据，2014年全球无人机市场中军用无人机占比89%，近些年民用无人机虽发展迅速，但在整体无人机市场中的占比仍远不及军用无人机；预计至2024年，民用无人机市场占比将增至14%，军用无人机仍是主要的无人机产品形式。
新交付战机无人机比重提升。根据蒂尔集团研究数据，全球新交付军用飞机中，无人机（不含微型无人机）所占比重将从2010年的8％提升到2018年的15％，而有人战斗机/攻击机/侦察机的比重将从45％下降到44％；全球无人机（不含微型无人机）新交付数量占比将从2010年的35％提升到2018年的49％，有人战斗机/攻击机/侦察机的比重将从15％下降到14％。
军用无人机扮演者举足轻重的角色，这也是本文研究军用无人机的意义所在，未来军用无人机的发展关系到整个无人机市场的发展。
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军用无人机驱动因素
军事需求是军用无人机主要驱动力
和平与发展仍然是当今时代的主题，但局部战争和冲突此起彼伏。一方面，我国的领土争端一直存在，朝鲜半岛形势复杂；另一方面，中东、东欧等热点地缘板块冲突不断，霸权主义和强权政治依然猖獗。军用无人机以其零伤亡的特点受到越来越多的青睐，随着影像、控制、通信等技术的不断提升，军用无人机在未来作战体系中侦查预警、对抗打击的地位愈发凸显。
美国国防部对无人机的投资深受军事战争影响。2001年，“9-11”事件后，美国大幅增加军费支出，2002年，美国国防部对无人机的投资达到7.63亿美元，较上一年增长110%。随后，美国国防部对无人机的投资快速增长，2010年达到峰值37.66亿美元。奥巴马上任后，逐渐削减军费开支，无人机投资增速降缓。
国防支出保障无人机增长
我国国防支出仍有较大增长空间，军用无人机也将保持增长态势。近十年我国国防支出保持稳定增长，2016年国防支出预算9543.5亿元，同比增长7.6%，下滑至个位数，但相比于部分发达国家，我国军费支出增速仍较为可观。我国国防支出占GDP的比重为1.32%，远低于俄罗斯和以色列的5.4%；人均国防费用仅为156美元，远低于美国的1854美元和以色列的1923美元。
美国国防支出缩减速度放缓。2008年开始美国国防支出出现下滑，2012-2015年，美国国防支出保持负增长。特朗普上台后计划提高国防预算上限，支出必要的经费购置先进军事设备，包括将陆军人数增至54万人、军舰增至350艘、战斗机增至1200架等；由于伊拉克战争中美国开支巨大，近年来转变了武器装备策略，朝高技术、隐蔽性、小规模、低伤亡战争方向发展，军用无人机恰以低的造价成本和人工培训成本以及无伤亡的优势迎合美国军事战略的需求，并且在中东、阿富汗等地的实战中都收到了很好的效果。
俄罗斯国防支出高速增长，发力无人机。俄罗斯自苏联解体后，在军用无人机领域经历了盛极而衰的变化，因资金不足设备发展计划停滞了十年，而与此同时，其他国家在无人机的研发中却突飞猛进。2010年后，俄罗斯大力投入无人机项目，“海雕-10”以高效的性能在叙利亚行动中获得了成功应用。此后，俄罗斯无人机数量年年增加，目前研制的“巡逻哨-600”无人机，性能可以与美国的“捕食者”攻击无人机相媲美。
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我国军用无人机市场规模测算
十三五353亿市场规模
根据蒂尔集团的预测，全球军用和民用无人机将由2015年的64亿美元增至2024年的115亿美元，十年（2015~2024年）支出总额达到910 亿美元，复合增长率为6.7%。
根据我们的测算，整个十三五期间（2016-2020）我国军用无人机市场总规模将达353亿元。我国国防支出增长较为稳定，2015年国防支出达9088亿元，同比增长9.63%，增速有所放缓，假设2016-2020年每年8%的增长，则至2020年我国国防支出将达到1.34万亿。2015年我国军用无人机产值约为42亿元，占国防支出比例为0.46%，远低于美国0.8%的支出占比，假设至2020年，军用无人机支出占比达到0.7%，则我国军用无人机市场将达到93亿元，复合增长率达17.23%，明显高于全球平均增速。
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强强竞争下中国无人机的发展机遇
中国军用无人机产品种类丰富，性价比高
经过半个多世纪的发展，我国已经形成较为齐全的无人机产品矩阵，在各无人机品类都研发出与美国相竞争的机型。在高空长航时、中空长航时、察打一体等无人机几个典型应用领域中，中国都研发出相对应美国的军用无人机产品。如在高空长航时无人机中，美国“全球鹰”是标志性的无人机产品，于此对应，我国生产研发出同类型的“翔龙”无人机；在中空长航时无人机中，我国则研发出了“翼龙”无人机，对应着美国“捕食者”。
与美国相比，我国军用无人机在性能上稍逊一筹，但价格优势巨大，性价比高。参数性能上，“翔龙”在巡航时速方面已经优于美国的“全球鹰”无人侦察机，起飞最大高度已经和美国持平，但“翔龙”的载荷能力较低且续航时间较短；“翼龙”无人机在翼展、时速、携带设备方面已经达到了美国“捕食者”无人机的水平，但在续航时间、最大航程上与“捕食者”无人机还有一定差距。价格上，“翼龙”价格仅为美国同型号“捕食者”的1/4，性价比高。
中国军用无人机出口条件较为宽松
美国军用无人机出口手续繁琐，附加大量法律条款。2016年10月5日，包括美国在内的45个国家已同意签署《有关武装或可能具有打击能力的无人机出口和后续使用的联合声明》。该联合声明签约国同意承诺此类无人机的出口将符合现有的相关国际军备控制和裁军规范及多边出口管制和不扩散制度。
中国军用无人机出口条件较为宽松，部分产品实行申请登记制。2015年7月31日，商务部及海关总署联合发布了《关于加强部分两用物项出口管制的公告》，出口部分无人驾驶航空器需向国务院商务主管部门登记，并申请办理《两用物项和技术出口许可证》，在取得许可证后即可出口。
“产学研”研发模式独树一帜
中国“产学研”研发模式充分调动各方优势，是我国无人机事业快速发展的基石。所谓产学研，包括军工集团下属研究所、高等院校和民营企业。军工研究所的研发能力强，生产能力充分，产品质量高，是我国军用无人机研发和生产的主导力量；高等院校在理论研究和创新方面独树一帜，注重研发、生产能力较弱；民营企业拥有敏锐的市场嗅觉和销售渠道，但在基础研发水平上稍逊一筹。三方优势互补，研究所和高校的研发能力可与民营企业的制造能力和市场渠相结合，实现协同效应。
美国无人机的研发模式则以政府需求为导向。美国国防部每隔2-3年会制定无人机发展路线图，指导大型军工企业从事无人机的研制。
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我国军用无人机厂商梳理
下表详细梳理了科研院所、高校、民营企业在无人机领域的研制机构。
长期从事无人机研制的高等院校主要有西北工业大学、北京航天航空大学和南京航天航空大学。这三所高校掌握着成熟的研发技术，在无人机的发展历程中，占据着举足轻重的地位。例如，1994年西北工业大学西安爱生技术集团公司研制出的ASN-206系列无人机，以实时视频侦查系统和配套完整的全系统技术，于1996年获得了国家科技进步一等奖。此后，无人机的研究和改进从未中断，2015年阅兵仪式，北京航空航天大学无人机所研制的BZK-005型无人机亮相，该机型无人机是中高空远程侦察机，隐身性好，广泛应用于侦察任务和情报搜集。
我国军工科研院所是无人机研制的主导力量。由中航工业沈飞设计、中航工业洪都生产的“利剑”无人机的成功试飞，标志着中国成为继美国和欧洲的第三个试飞大型隐身无人机的国家。此外，中航科技第十一研究院的彩虹系列无人机已经出口巴基斯坦、缅甸等国家，在军事实战中表现突出。
随着军民融合上升为国家战略，民营主体能够更加充分地参与军工市场。军工集团以资金实力和科研技术积累了不少优秀的产品资源，结合民营企业“敢为天下先”的创新精神，军民的深度融合无论是对军工产业的升级创新，还是对民营企业的盈利增长，都是一个双赢的举措。在此背景下，不少民营企业在主营业务之外，通过重组收购纷纷布局无人机板块。例如炼石有色于2014年9月发布公告与中国科学院工程热物理研究所等机构共同出资2.53亿元设立成都中科航空发动机有限公司，占股 21.45%。此外，南洋科技于2016年10月1公布预案，拟收购航天气动院旗下彩虹无人机科技有限公司100%股权和航天神舟飞行器有限公司84%股权，航天科技集团下属的优质军工资产注入上市公司，形成军民融合的发展格局。
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